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国行证监会同步 放宽卖空公私债


国行证监会同步 放宽卖空公私债

在初步稳定令吉汇率走势后,国家银行週四出台第2轮措施,以进一步放宽境内金融市场的管制,提高外汇市场的流动性,为令吉汇率的持续稳定复甦舖路。

值得注意的是,国行和证券监督委员会週四同时宣布允许卖空债券,前者是针对我国政府的主权债券,后者则是针对企业债券。证监会宣布,允许主要自营商有条件卖空企业债券,并出台一份卖空指南,即日生效。

上述指南阐明可卖空投资者的资格、允许的卖空方式、限制、监管方式等。投资者可卖空的企业债券必须符合5项条件,包括没有任何产权负担或不附带任何选项;以令吉计价; 不能转换及与任何股票关联;发行规模至少5亿令吉;受大马政府担保,或至少有受证监会监管的信贷评级机构给予最低为「AA」评级的债券。

另一方面,国行助理总裁兼金融市场理事会主席阿南再拉尼,和国行外汇管理部门主管阿兹曼末阿里在週四召开媒体汇报会,宣布4项新措施。

去年12月,国行宣布6项措施,包括国人可通过境内银行,对冲外汇,也可享有取消外汇对冲仓位的自由性;国内外基金经理可自由及活跃地做外汇对冲,价值不能超过所投资资产的25%;外国人可通过境内银行的受委海外办公室,参与国内的外汇市场;统一国人投资境内和境外外汇产品的国内借贷限制;强制要求出口商,把6个月内把75%的出口收入,兑换成令吉;以及通过市场庄家,提高债券市场的流动性。


国行证监会同步 放宽卖空公私债

国行再祭4新措施

週四,国行宣布的4项新措施,基本上是延续和因应去年6项措施所衍生的问题,同时进一步深化发展境内金融市场。

首项措施是,从5月2日开始,允许所有参与大马债券市场的国内机构,包括投资者和发债人,有条件卖空大马政府债券。此前,只有持牌银行和投资银行可对MGS进行有条件卖空活动。

所谓有条件卖空,是在符合特定条例的情况下的卖空行为。大马金融市场尚不允许毫无条件与管制的卖空行为。

同时, 国行也发出概念书, 寻求市场的意见, 以把大马政府投资票据也列入可进行有条件卖空的行列,收集市场意见的截止日为4月28日。

若市场没有提出重大反对意见,国内机构也将从5月2日开始,可卖空MGII。

第2项措施是,把机构投资者可进行货币汇率对冲佔所管理资产的比例,从25%提高至100%,而且还能享有额外25%的对冲配额。

此外,原本只允许基金经理对冲,亦扩大至企业,以便进出口商可自由对冲货币汇率。

不过,去年12月定下的条件依然有效,包括有意对冲货币汇率者,必须事先向国行登记。

这项措施也将在5月2日生效,国行将在此前发出一份正式通告,料将在下週发出。

对冲货币增3外币

第3项措施是,国人可活跃地对冲的外币,从原本只有美元和人民币,增加额外3种外币,即英镑、欧元与日圆。

第4项措施是,国行将联袂大马电子过账清算公司,推出适用在债券市场的最终受益人框架,以提升即时结算和债券存管,让国行能即时地知道债券交易的持有人资料。RENTAS系统的升级工作料将在18个月内完成。

阿南再拉尼表示,这可让国行更有效地监管债券市场,因为现有RENTAS系统的资讯收集效率和细分程度,仍有进步空间。完成后,国行可即时知道债券买卖者以及最终受益人是何种机构,例如保险公司等。

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